Der Begriff "Mining" wird umgangssprachlich oft als "Schürfen" von Kryptowährungen übersetzt. Doch die eigentliche Funktion des Minings ist es, die Transaktionen im Kryptowährungssystem zu verwalten und zu überprüfen. Dabei wird als Nebeneffekt neue Kryptowährung generiert, die der Miner als Belohnung erhält.
Die Grundlage der Transaktionen bildet die Blockchain. Jeder Block besitzt darin eine verschlüsselte Prüfsumme, auch Hashwert genannt. Das Mining besteht nun darin, einen fertig gestellten Block zu finden und den Hashwert zu generieren, wofür eine sehr hohe Rechenleistung nötig. Denn: Man muss dabei einen bestimmten Wert "erraten", die sogenannte Nonce (number only used once), was nur mit einer leistungsstarken Hardware möglich ist. Dabei treten Miner weltweit gegeneinander an. Nur wer den gesuchten Wert als erster findet, kassiert die Belohnung: Im Bitcoin-System sind das zum einen die in dem Block enthaltenen Transaktionsgebühren, zum anderen eine Summe von (derzeit) 12,5 Bitcoin. Auf diese Weise wird beim Mining neue Kryptowährung "erzeugt".